Cumplimiento ASG como Factor Clave para Acceso al Crédito Bancario y Valorización del Activo Inmobiliario

La sostenibilidad ha dejado de ser una declaración de buenas intenciones para convertirse en un requisito habilitante en el sector financiero. Hoy, la no integración de criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) no solo acelera la obsolescencia de los activos, sino que cierra las puertas al capital preferencial.

Natalia Álvarez Lozano, directora del área de Medio Ambiente y Servicios Públicos en PGP Abogados, analiza en la reciente edición de The Legal Industry Reviews (Colombia Ed. 23) cómo estos criterios transformaron el análisis de riesgo crediticio. A continuación, desglosamos los puntos clave de su análisis:

Puntos clave para el sector:

• De lo voluntario a lo regulatorio: Normativas internacionales como la CSRD de Europa ya impactan las cadenas de suministro globales, estableciendo un estándar que Colombia ha adoptado con fuerza.
• Finanzas con propósito: Bancos líderes como Bancolombia y Davivienda ya movilizan carteras billonarias (más de COP 30 billones sumados en 2024) dirigidas específicamente a construcción sostenible e hipotecas verdes.
• Valorización intrínseca: Las certificaciones sostenibles no son solo sellos; reducen el riesgo operativo y aumentan la eficiencia energética, lo que se traduce directamente en un mayor valor comercial del activo.
• Exigencia pública: En Colombia ya es obligatorio que las edificaciones nuevas incorporen medidas de ahorro de agua y energía, según los porcentajes mínimos definidos por el Ministerio de Vivienda.

¿Cómo evalúan los bancos el riesgo hoy?

Las entidades financieras han integrado análisis de riesgos climáticos y sociales para proteger su propia solvencia. Al evaluar un crédito, ya no solo miran los estados financieros, sino la exposición del proyecto a contingencias regulatorias y reputacionales. Aquellas empresas con indicadores ASG sólidos acceden a mejores plazos, tasas preferenciales y una mayor probabilidad de aprobación.

¿Qué retos enfrenta el desarrollador inmobiliario?

Para el sector constructor, la adopción de ASG es una necesidad estratégica. Los desarrolladores que no se adapten enfrentan:

1. Limitación de acceso a capital: Menor oferta de líneas de crédito tradicionales.
2. Riesgo de obsolescencia: Activos que pierden competitividad frente a nuevas exigencias del mercado.
3. Presión regulatoria: Cumplimiento estricto de porcentajes de ahorro en recursos naturales según la normativa nacional.

La integración de criterios ASG representa una transformación estructural en la evaluación del riesgo crediticio y la valorización de activos. Para el sector constructor e inmobiliario, dejar de ver la sostenibilidad como un costo y empezar a verla como un activo financiero es la clave para la resiliencia. Los desarrolladores que lideren esta transición no solo asegurarán su acceso a capital preferencial, sino que construirán un patrimonio más sólido y competitivo en un mercado donde lo sostenible ya es el estándar mínimo exigido. Para profundizar en los aspectos técnicos y regulatorios, le invitamos a leer el artículo de nuestra directora en The Legal Industry Reviews, Colombia Ed. 23 N° 1, página 76.